下降鋼板下料幅度并未出現(xiàn)大的增加 |
| 發(fā)布者：無錫市寶錦鋼鐵有限公司 發(fā)布時間：2021-10-19 12:16:30 點(diǎn)擊次數(shù)：51 關(guān)閉 |
現(xiàn)貨市場已經(jīng)連續(xù)多日處于疲弱的成交狀態(tài)，從6-7月份季節(jié)性消費(fèi)來看，南方雨季繼續(xù)，北方開工高點(diǎn)基本也告一段落。因此 成都地區(qū)從年后到現(xiàn)在，社會庫存一直處于比較低的狀態(tài)。即使在需求旺季，也并未出現(xiàn)斷貨的現(xiàn)象，主要原因是鋼直供增加。 近段時間以來，成都地區(qū)成交一直處于比較弱狀態(tài)。從以后需求來看，如終端需求繼續(xù)走弱，鋼供給不減，庫存累積可能就更大了。 對于華東地區(qū)熱卷社會庫存，本周開始增加，從年后庫存看，華東庫存同比數(shù)據(jù)看一直處于高位。 特別是建材，在北材南下減少的情況下，下降幅度并未出現(xiàn)大的增加，說明本地需求沒有出現(xiàn)大幅增加。未來南方雨季繼續(xù)，出現(xiàn)環(huán)比增加的可能不大。 東北由于開工高峰基本在5月份，比南方旺季時間更晚，實(shí)際上進(jìn)入5月份后，北材南下已經(jīng)比較偏少，原因一方面是南北價差減小，同時也是因?yàn)闁|北本地市場需求實(shí)際上啟動。 但進(jìn)入6月份后開工高點(diǎn)已經(jīng)基本過去，把港口和城市庫存一起加起來，實(shí)際減少只有1.38萬噸。 全國5月份日成交點(diǎn)144876噸，截至6月20日，6月份點(diǎn)108874噸；下降幅度24.8%。 5月份日均成交9.69萬噸，6月份日均成交8.76萬噸，環(huán)比下降幅度9.6%。但同比數(shù)據(jù)明顯好于去年同期。 成交數(shù)據(jù)顯示，全國5月份日成交點(diǎn)40887噸，截至6月20日，6月份點(diǎn)42629噸。 5月份日均成交26322萬噸，6月份日均成交26306萬噸，環(huán)比基本持平。同比數(shù)據(jù)好于去年同期。 5月份旬報(bào)日產(chǎn)量200.26萬噸，進(jìn)入5月下旬以及6月份后，由于環(huán)保督查的影響，華東徐州等地鋼開始限產(chǎn)和停產(chǎn)，整體產(chǎn)量開始回落；值得注意的是，電爐鋼受環(huán)保影響也不小，開工率普遍下降。 從近期成都地區(qū)以及等現(xiàn)貨市場反應(yīng)，成交的確有放緩跡象，環(huán)比表現(xiàn)逐漸走弱的趨勢，未來一段時間繼續(xù)走弱趨勢不變。 從以上全國的數(shù)據(jù)看，西部鋼和社會庫存均出現(xiàn)反轉(zhuǎn)(持平),不排除有端午節(jié)放假的影響,但我們觀點(diǎn)： 一是從每年時間窗口看，6月底-7月份，庫存都有一個反彈跡象（季節(jié)性需求影響），今年也不會例外； 二是全國庫存開始反轉(zhuǎn)是在產(chǎn)量低點(diǎn)（鋼停產(chǎn)和限產(chǎn)（電爐））等情況下出現(xiàn)的，如有鋼開始復(fù)產(chǎn)，庫存累積概率大； 在政策方面，截至現(xiàn)在所有環(huán)保督查結(jié)果看，幾乎沒有涉及比較大的關(guān)于鋼鐵產(chǎn)量問題報(bào)道，那么到7月5日督查結(jié)束，我們是否可以認(rèn)為以后很難會有更大限制產(chǎn)量政策出臺呢？ 在宏觀數(shù)據(jù)方面，5月份趨弱比較明顯。中美貿(mào)易戰(zhàn)已經(jīng)開打，可能會持續(xù)很長一段時間。國家保持不發(fā)生金融風(fēng)險底線政策不會根本性松動，去杠桿繼續(xù)，從緊貨幣政策持續(xù)影響整個市場。 總之，今年我們對市場產(chǎn)能足夠用，產(chǎn)量收縮才能保持現(xiàn)貨價格邏輯不變，所以政策成為主導(dǎo)市場行情主要因素。
如果沒有持續(xù)限產(chǎn)政策出臺，環(huán)保督查結(jié)束后，徐州等地鋼復(fù)產(chǎn)以及電爐鋼產(chǎn)能增加疊加開工率上升，市場供給增加是大概率。在總需求沒有繼續(xù)增加情況下，現(xiàn)貨價格高企，市場回調(diào)無法避免。 |
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